AI基建挤压企业软件预算

IBM称客户转向服务器、存储和内存采购，导致软件订单延后并拖累板块。

推荐理由：IBM把营收不及预期归因于客户临时重配资本开支，说明AI预算正从软件订阅流向稀缺算力硬件，软件股面临的不只是AI替代，还包括采购优先级下移。